Grün rechnet sich: Wie der VSME-Bericht zu günstigeren Kreditkonditionen führt

Viele kleine und mittlere Unternehmen fragen sich, welche ESG-Daten Banken künftig verlangen. Der VSME‑Standard (Voluntary Sustainability Reporting Standard for Non-Listed SMEs) bietet dafür einen praktischen Rahmen: Er liefert die Nachhaltigkeitsinformationen, die Banken brauchen – ohne den Aufwand der komplexen CSRD.

Ab 2026 müssen Finanzinstitute ESG-Daten ihrer Kreditnehmer erfassen, prüfen und regelmäßig aktualisieren. So bewerten sie, wie stark Unternehmen von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren betroffen sind – und wie sich diese Risiken auf Kreditkonditionen auswirken. Unternehmen sollten daher zeigen, wie sie Klimarisiken, Energieverbrauch, Emissionen, Ressourcennutzung und soziale Themen steuern. Denn diese Informationen entscheiden künftig über die finanzielle Stabilität und Kreditwürdigkeit eines Unternehmens.

Dabei gehören Treibhausgasemissionen (Scope 1 – 3), physische Klimarisiken und regulatorische Anpassungsrisiken zu den wichtigsten Kennzahlen, die in Risikomodelle einfließen sollen. Viele Institute führen derzeit Key Risk Indicators (KRIs) für diese ESG-Faktoren ein, um Kreditportfolios systematisch nach Nachhaltigkeitsrisiken zu bewerten.

Die verschärften ESG-Anforderungen an Unternehmen sind keine Willkür der Banken, sondern Folge neuer Aufsichtsvorgaben. Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) verpflichtet Kreditinstitute durch die Leitlinie EBA/GL/2025/01 ab dem 11.1.26 dazu, ESG-Risiken systematisch in ihre Strategien, Risikobewertungen und Kreditentscheidungen einzurechnen. Die Leitlinie sieht Proportionalität vor, also erleichterte Umsetzungen für kleine und nicht komplexe Institute. Abschnitt 6 enthält entsprechende Vereinfachungen. Darüber hinaus hat die EBA parallel Leitlinien zur Umweltszenarioanalyse finalisiert, die ab 1.1.27 gelten und die ESG‑Risikoleitlinie flankieren.

Ergänzend gelten bereits die EBA‑Leitlinien zur Kreditvergabe und ‑überwachung (EBA/GL/2020/06), die ESG‑Kriterien in Kreditprozesse und Monitoring einbetten. Banken sollen dafür offengelegte Nachhaltigkeitsinformationen ihrer Kunden aktiv nutzen – bevorzugt nach ESRS oder VSME.

Für kleine und mittlere Unternehmen bedeutet das, dass Banken künftig in den meisten Kreditprozessen die Bereitstellung von ESG-Daten erwarten – etwa bei neuen Krediten oder der Verlängerung bestehender Finanzierungen. Banken benötigen diese Informationen, um die neuen ESG-Vorgaben der Aufsicht zu erfüllen:

Der VSME‑Standard liefert KMU eine schlanke, modulare ESG‑Berichterstattung, die bankentaugliche Daten bereitstellt.

Der VSME-Standard (Voluntary Sustainability Reporting Standard for Non-Listed SMEs) wurde von der EFRAG entwickelt, um kleinen und mittleren Unternehmen eine strukturierte, freiwillige und praxisnahe Möglichkeit der Nachhaltigkeitsberichterstattung zu bieten. Er ist modular aufgebaut:

Für Unternehmen, die (noch) nicht der CSRD-Berichtspflicht unterliegen, schließt der VSME eine entscheidende Lücke: Er ermöglicht die Bereitstellung jener ESG-Daten, die Banken im Zuge der neuen EBA-Vorgaben zunehmend erwarten. KMU können damit

Die EBA-Leitlinie nennt den VSME ausdrücklich als relevante Quelle für ESG-Daten kleiner und mittlerer Unternehmen. Damit bestätigt die Bankenaufsicht offiziell: Der VSME-Standard liefert genau die Informationen, die Banken künftig für ihre Kreditprüfung brauchen.

Der „ESG Risk Survey 2025“ von KPMG zeigt: Banken stehen beim ESG-Risikomanagement unter Zugzwang. Geopolitische Spannungen, Klimarisiken, neue regulatorische Veränderungen wie die EU-Omnibus-Richtlinie und Vorgaben zur ESG-Szenarioanalysen erhöhen den Handlungsdruck. Rund 80 % der befragten Banken planen, ESG-Daten in die Kreditpreisgestaltung einzubeziehen. Besonders CO₂-Intensität und Anpassungsfähigkeit an regulatorische Anforderungen werden als zentrale Einflussfaktoren genannt.

Ein wachsender Teil der Finanzierungen wird bereits heute über sogenannte ESG-Linked Loans (Sustainability-Linked Loans, SLLs) vergeben, also Kredite, deren Zinskonditionen an messbare Nachhaltigkeitsziele gekoppelt sind.

Diese Instrumente sind nicht mehr nur Großkonzernen vorbehalten. Einige Förder- und Regionalbanken honorieren bereits heute nachvollziehbare Nachhaltigkeitsleistungen mit Zinsvorteilen oder speziellen Kreditprogrammen. So bieten bspw. Landesförderinstitute wie die L-Bank Baden-Württemberg Vergünstigungen für Unternehmen, die eine CO₂-Bilanz oder eine nachweisbare Nachhaltigkeitsstrategie vorlegen. Typische Modelle sehen Zinsabschläge zwischen 5 und 20 Basispunkten vor, wenn ein Unternehmen dokumentiert, dass es Energieeffizienzmaßnahmen umgesetzt hat.

Darüber hinaus fördern die KfW-Programme „Energieeffizienz und Prozesswärme“ oder „Klimaschutzoffensive für Unternehmen“ gezielt Investitionen, die nachweislich Emissionen reduzieren. Auch hier gilt: Ohne belastbare Nachhaltigkeitsdaten, wie sie der VSME-Bericht liefern kann, ist der Zugang zu diesen Programmen erschwert oder mit zusätzlichem Nachweisaufwand verbunden.

Wer ESG-Themen angeht, steht vor der Frage: Wo fängt man an? Für kleine und mittlere Unternehmen bietet der VSME-Standard einen realistischen Einstieg. Er zwingt nicht zu theoretischen Berichten, sondern hilft, vorhandene Daten zu ordnen und Schritt für Schritt zu einem belastbaren ESG-System zu kommen.

Entscheidend ist, mit dem zu arbeiten, was vorhanden ist – Energieverbräuche, Sicherheitskennzahlen, Lieferantenstandards – und daraus ein konsistentes Bild zu formen. Hilfreich für KMU sind dabei folgende Schritte:

Nachhaltigkeit wird damit zunehmend zur Risiko- und Finanzierungsstrategie. Wer früh beginnt, ESG-Daten nach VSME-Struktur aufzubauen, erschließt sich günstige Kredite, stärkt das Vertrauen seiner Stakeholder und gewinnt Spielraum für Investitionen. Der Aufwand bleibt überschaubar, doch der Nutzen wächst mit jeder Runde der Verbesserung: mehr Klarheit, mehr Stabilität, mehr Zukunftsfähigkeit.